电力装备新能源行业光储充资产链周评（1月第2周）：中邦储能装机增进明显，储能电池销量环比增进（邦信证券研报）

　　危急提示：需求不足预期、策略不足预期、原质料价钱大幅颠簸、行业竞赛加剧等。

　　投资提倡：看待海外商场，咱们以为终端的装机需求增速仍能保持可观的程度，更众必要体贴正在经验完本轮去库周期后分销商的补库立场与拿货领域，而正在环球能源加快转型以及地缘政事担心谧的靠山下，海外分销商备货景况好于预期的概率较大，推举体贴具备以下特色的光储企业：（1）渠道组织完好、主力区域库存已率先出清;（2）品牌上风明显，售后效劳配套环球，正在分销商采购List里身分稳定；（3）产物性价比高且迭代升级速率疾，具备差别化的供应才气。相干标的征求：阿特斯米乐m6官网、晶澳科技、阳光电源mile米乐m6、德业股份、禾迈股份。

　　“运费+时候”压力骤增，新能源产物价钱上扬。正在2382x1134的聯合組件尺寸下，一個40英寸的程序集裝箱約能裝置720-750塊光伏組件，咱們以560W的P型組件以及暫時PVInfolink報價數據實行測算，暫時集裝箱運價指數下出口歐洲光伏組件的單瓦運費本錢爲0.0098美元，运费看待分销商进口本钱占比由前几个月1-2%的程度上升至8%以上的占比南宫28，同样组件价钱下，欧洲分销商进口组件本钱晋升约6.34%，再探讨到航运形象庞大以及后续不确定性仍存，咱们估计近期欧洲进口到货组件价钱将晋升约10%。

　　电力装备与新能源行业2023年报功绩前瞻：需求回暖鼓动功绩增进（邦联证券研报）

　　电力装备新能源行业锂电资产链周评（1月第2周）：2023年邦内电动车销量显示亮眼，充电桩筑树加快促进（邦信证券研报）

　　事故：红海紧张发作以后，众家班轮公司告示暂停红海航路，正在事故不确定性连续下，遵循Freightos数据，中邦/东亚-北欧1月12日波罗的海集装箱运价指数为4757美元，比拟前两周已上涨199.18%。

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　　华福证券赐与良信股份买入评级，新能源成立中枢增量空间，众角度研判良信繁荣质地行业动态，标的价钱为13.57元

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　　航运颠簸强化去库预期，体贴节后开工节拍。23年年终，为了打击年度功绩标的，邦内组件、逆变器、户储厂商开启了一轮落价刺激出货的动作，海外分销商探讨到春节假期邦内厂商的假期停工以及受价钱吸引，而接收正在该时候点实行采购，以欧洲商场为例，咱们估计光伏组件正在分销商端的库存得以知足24Q1的需求凯时官网，户储类产物的库存程度也将正在24Q2回归寻常。但正在红海紧张的影响下，运力仓皇拉长到货时候，相干新能源产物的价钱希望走高，油气类供应也能够产生颠簸，看待能源安静的顾虑以及抄底心绪正加快欧洲新能源产物去库，春节后古代的邦内开工旺季希望倍受刺激，越发当航运的颠簸延续至补库周期时，供需的错配将鼓动周期回暖向上。